6月底,英国爆冷公投退出欧盟,对全球经济带来的震荡,尚未完全显现之际,7月14日,法国国庆期间,该国南部城市尼斯遭遇恐怖袭击,这给不确定性颇高的欧洲再添迷雾。
截至发稿,法国恐怖袭击造成至少84人死亡。该事件对全球金融市场 暂未造成冲击,全球主要股票指数、货币汇率保持平稳,仅欧洲股市出现了稍大波动。
有分析认为,英国退欧引发的一系列不确定性,法国近两年频繁遭遇恐怖袭击,势必进一步增加资金的避险情绪。除了强势的美元吸引资金流入之外,汇率走势逐渐平稳的人民币,有望成为新一类避险资产。
欧洲的不确定性,或使香港作为第一大离岸人民币中心地位,得到巩固。
法国尼斯空袭给欧洲再添不确定性
英国公投选择退出欧盟后,引发全球资本市场大幅波动,美元、黄金、日元价格飙升,与此同时,英镑创出逾30年新低。
英国新任总理特蕾莎梅日前就任,向
民众许愿“让英国成功地退欧”。就在市场预期逐渐好转之时,法国突然爆出恐怖袭击,这措手不及的一击,进一步增加了欧洲的前景不确定性。
7月14日,一辆卡车冲向聚集在法国尼斯庆祝国庆的人群,至少造成84人死亡,这是2015年以来,法国第三度遭遇恐怖袭击。
2015年1月7日,法国《查理周刊》巴黎总部遭遇枪手袭击,包含主编在内12名工作人员遇难。2015年11月13日,巴黎六处地点先后出现爆炸、枪击事件,导致127人死亡,200多人受伤,随后伊斯兰国组织对此事表示负责。
尼斯的恐怖袭击发生后,暂时并未冲击全球金融市场,但欧洲股市表现疲弱。截至7月15日下午5点半,法国CAC指数下跌13.7%,报4355.69点,德国DAX指数跌13.06%,报10032.64点。英国富时100跌幅较小约1.92%,报6623.85点。
主要货币方面,截至下午5点半,欧元兑美元升0.12%,报1.1133,美元兑日元升0.68%,报106.07,英镑兑美元升0.25%,报1.3376。
人民币有望成为新型避险资产
人民币走势未受到法国恐怖袭击影响,截至7月15日下午5点半,离岸人民币(CNH)微升0.05%,报6.6893,显示投资者对人民币的信心有所增强。在岸人民币(CNY)走势梢有不同,微跌0.02%,报1.1604。
在法国发生恐怖袭击之前,离岸市场对人民币资产的需求就已悄然升温。
近期在香港发行的国债受到热捧,就是一个例证。日前,财政部在香港发行总额140亿元国债,认购金额达444亿元,超额认购达2.17倍,创近七年来认购纪录。
就国债在香港受热捧的现象,中信银行国际首席经济学家廖群对腾讯财经表示,虽然不少投资者因中国经济放缓,充满疑虑,但是投资者对中国财政部的信心仍在。同时,中国央行不断在证明拥有控制人民币汇率的能力,不少投资者已经接受人民币会有序贬值的事实,所以对人民币资产的安全性充满信心。
廖群觉得,英国退欧导致英镑和欧元弱势,而美元在加息预期下不断走强,虽然人民币兑美元汇率受压,但是其表现又优于其他新兴国家货币,资金一旦需要避险,人民币会吸引资金流入。
“财政部到香港发行国债,是今年市场标杆性的转折,可以看得出全球投资者对人民币的态度回暖。”中银国际定息收益研究部主管王卫对腾讯财经说道。
他进一步分析称,上半年人民币汇率波动较大,引发投资者担忧,但是近期投资者大致已经接受人民币不可能大幅贬值的说法,对人民币的态度有所转变,特别是人民币将在今年11月正式加入SDR(特别提款权),这在某种程度上也刺激了对人民币的需求。
香港离岸人民币中心地位增强
香港的固定收益领域从业人员希望,借由本次财政府在香港发债,扭转点心债的颓势。
今年上半年,因内地和香港的融资成本出现大幅倒挂,原本作为境外发债主体的中资企业,均选择在内地发债,令香港的点心债发行大幅萎缩。数据统计显示,2016年首六个月,境外点心债的发行总额为578亿元,较去年同期大幅下跌38%。
王卫表示,目前来看,人民币大幅贬值的可能性已经不存在,走势相对稳定,与此同时,内地和香港的融资息差已经从最高位3.5%,收窄至1.5%,所以今年下半年点心债的发行会有所改善,估计可较上半年增加10%至20%。
而伴随人民币资产的升温,以及英国退欧导致的伦敦地位衰退,香港或将成为离岸人民币市场的受益者。
廖群分析称,原本中国方面对伦敦这个境外离岸市场寄予厚望,但是现在英国退出欧盟,伦敦在欧洲金融市场的地位将会削弱。相应地,伦敦市场人民币交易、贸易结算、资产交易也会大幅减少,这都会削弱伦敦作为离岸人民币中心的地位,中国方面势必会改变针对伦敦的策略,如此一来,香港作为最大的离岸人民币中心的地位将得到增强。
截至5月底,香港的人民币存款为7321.53亿元,位居全球最大离岸人民币市场,额度远超过新加坡、伦敦、台湾等有志拓展离岸人民币业务的城市。
王卫也觉得,英国脱欧,难免冲击伦敦全球金融中心的地位,香港发展离岸人民币业务相对可以从中得益,但是也不能忽略这长远来看英国离开欧盟后带来的发展灵活性。
“要说币离岸中心的地位,香港和伦敦终究分工不同,一个针对亚太客户,一个针对欧洲客户。”王卫说。